השקעה בקרן או בנכס
לא אחת אנחנו נשאלים על ידי לקוחות לגבי אלטרנטיבה של השקעה בקרן מול השקעה ישירה בנכס. השואלים אומנם שוקלים אפיקי השקעה שונים אך הדמיון בניהם מצומצם מאוד. השקעה בקרן הנה השקעה בכלי פיננסי והיא שונה מאוד מרכישה של נדל”ן גם אם הכלי הפיננסי קשור לשוק הנדל”ן.
בעלות
ההחלטה מתחילה בנושא הבעלות. האם אתם רוצים לרכוש נכס נדלני או נכס פיננסי? כאשר רוכשים נדל”ן הופכים לבעלים של נכס פיזי. הנכס רשום על שמנו ואנחנו יכולים להשכיר אותו ולקבל החזר כספי חודשי. אם רכשנו את הנכס בזמן הנכון מחירו לא ירד באופן משמעותי וסביר שאף יעלה עם השנים כך שבאחד הימים נוכל למכור את הנכס ברווח או לקחת הלוואה ולהוציא את ההון העצמי. לאומת זאת רכישה של יחידה בקרן או של מניה ברייט נותנת לנו חלק יחסי במבנה פיננסי. מחיר היחידה משתנה כל יום בהתאם להיצע וביקוש בבורסה במידה והקרן נסחרת. כאשר הקרן אינה נסחרת מחיר היחידה אינו ברור ויכל להשתנות מאופן קיצוני במידה ואין קונים.
דמי ניהול
התשואה על הנכס תחושב ע”י הפחתת הוצאות התפעול מההכנסות. רוב רובו של המידע ניתן לחיזוי כך שאין הפתעות רבות בתהליך. הדבר בולט במיוחד בעלויות הניהול אותן נדע בברור מראש. לאומת זאת קרן תעביר לרשות בעלי היחידות את הרווח לאחר הוצאות התפעול והוצאות הניהול. יש הרבה יותר מקום למשחק והשליטה אינה בידי המשקיע. לקרן יש לרוב משרדים מפוארים, עובדים רבים שמקבלים שכר גבוה, הוצאות פרסום ואת כל זה בעלי היחידות משלמים בדמי הניהול.
מינוף
השקעה בנדל”ן מאפשרת למשקיע לקבל משכנתא ולמנף את הרכישה. מינוף נכון מסייע למשקיע לקבל תשואה גבוהה משכר דירה בזמן הבעלות על הנכס. בזמן המכירה מאפשר המינוף הכרה ברווח הון רב על ההון העצמי המופחת שהושקע. את זה מאוד קשה לעשות בקרן מכיוון שנכס קל יותר למשכן בעוד שהלוואה על השקעה פיננסית נחשבת למסוכנת הרבה יותר.
מה למדנו במשבר
לא חלף זמן רב מאז התארגנו משקיעים רבים וניסו להציל את כספם מהשקעות שנעשו ע”י חברות נדל”ן מבטיחות. חברות שידעו לגייס כסף זול בשוק ההון ולהשקיע אותו בנכסי נדל”ן ויזמות מסוכנת. כאשר הלקוח יושב בכיסא הנהג הוא מצמצם את הסיכונים. הוא בוחן את המיקום, הוא בוחר את הנכס, הוא מחליט מי ינהל עבורו את ההשקעה והוא נהנה מהפירות בלי גופי ניהול יקרים שיודעים לקחת סיכון, שמקזזים את דמי הניהול במהירות אך לא אחראים לטעויות בזמן בו ההשקעה מתבררת כלא נכונה.
סיכום
משקיע שרוצה להיות בשליטה, למזער את הסיכון ולהכיר ברווח מתשלום חודשי צריך להשקיע ישירות בנכס ולא בקרן. נכון לזמן כתיבת שורות אילו השקעה בנדל”ן בארה”ב היא ההשקעה הנכונה. מחירי הנכסים בשפל חסר תקדים, ניתן לקבל הלוואה לצורך הרכישה מבנק מקומי, התשואות גבוהות ויש סיכוי טוב לרווח הון גבוה עם חזרתו של השוק לנורמה. צרו איתנו קשר עוד היום לקבלת פרטים נוספים בנושא בטלפון 03-5225256 או בדואר אלקטרוני.